IR релизы
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, подготовленную в соответствии с МСФО.
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, подготовленную в соответствии с МСФО. Рост выручки год к году составил 32%, показатель EBITDA увеличился на 8 % до 4 015 млн руб. Чистая прибыль составила 330 млн руб.
Заключение аудитора компании ООО «ЭРНСТ ЭНД ЯНГ» по результатам обзорной проверки гласит, что прилагаемая промежуточная сокращенная консолидированная финансовая отчётность за период с 1 января 2014 года по 30 июня 2014 года полностью соответствует требованиям МСФО (IAS) 34.
|
|
в млн руб., если не указано иное | |||||||
|
|
Наименование показателя |
6м 2014 |
6м 2013 |
Справочно: 31.12.2013 |
Изменение, % | |||
|
|
за 6 м 2014 г. |
6м2014/ 6м2013 | ||||||
|
Операционные показатели |
| |||||||
|
|
Полезный отпуск электроэнергии, млн. кВт*ч |
14 516 |
14 119 |
29 613 |
- |
2,8% | ||
|
|
Потери электроэнергии, % |
10,51 |
10,97 |
10,11 |
- |
-0,46 п.п. | ||
|
|
Присоединенная мощность, МВт |
130 |
94 |
371* |
- |
38,3% | ||
|
Финансовые показатели |
| |||||||
|
|
Активы |
132 256 |
105 992 |
120 845 |
9,4% |
- | ||
|
|
Собственный капитал |
49 715 |
43 760 |
49 465 |
0,5% |
- | ||
|
|
Обязательства, в т.ч.: |
82 541 |
62 232 |
71 380 |
15,6% |
- | ||
|
|
- долгосрочные обязательства |
44 888 |
27 027 |
34 700 |
29,4% |
- | ||
|
|
- краткосрочные обязательства |
37 653 |
35 205 |
36 679 |
2,7% |
- | ||
|
|
Выручка, в т.ч.: |
18 185 |
13 806 |
37 323 |
- |
31,7% | ||
|
|
- от передачи э/э |
15 504 |
11 357 |
27 480 |
- |
36,5% | ||
|
|
- от присоединения |
1 652 |
1 328 |
6 807 |
- |
24,3% | ||
|
|
- прочее |
1 030 |
1 121 |
3 036 |
- |
-8,1% | ||
|
|
Операционные расходы |
16 538 |
12 080 |
31 008 |
- |
36,9% | ||
|
|
Операционная прибыль |
1 648 |
1 727 |
6 316 |
- |
-4,6% | ||
|
|
EBITDA |
4 015 |
3 707 |
10 358 |
- |
8,3% | ||
|
|
Рентабельность EBITDA, % |
22,1% |
26,9% |
27,75% |
- |
-4,8 п.п. | ||
|
|
Чистая прибыль |
330 |
582 |
3 281 |
- |
-43,4% | ||
|
|
Рентабельность чистой прибыли, % |
1,81% |
4,22% |
8,79% |
- |
-2,4 п.п. | ||
|
|
Чистый долг |
25 674 |
23 604 |
23 300 |
10,2% |
- | ||
|
|
Чистый долг/EBITDA |
2,4 |
2,5 |
2,2 |
- |
- | ||
* Фактический объем присоединенной мощности указан без учета закрытия в 2013 г. договоров на технологическое присоединение объектов генерации в объеме 400 МВт по низким индивидуальным ставкам.
Показатель EBITDA рассчитан по формуле: Прибыль до налогообложения + амортизация ОС и НМА + финансовые расходы - финансовые доходы.
Показатель чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных инвестиций по состоянию на конец периода.
При расчете соотношения Чистый долг/EBITDA используется значение чистого долга на конец отчетного периода, показателя EBITDA – за последние 12 месяцев.
Выручка
Выручка от услуг по передаче электроэнергии за шесть месяцев по 30 июня 2014 г. за вычетом нормативных (ожидаемых) потерь в размере 2 932 млн руб. составила 15 504 млн руб., что на 37% больше, чем за аналогичный период 2013 года (11 357 млн руб.) Основной объем выручки пришелся на потребителей - ОАО «Петербургская сбытовая компания» и ОАО «РКС-Энерго».
Рост выручки по передаче электроэнергии обусловлен увеличением среднего тарифа на 26,2% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г., а также изменением котловой схемы расчетов за услуги по передаче электроэнергии в зоне ООО «РКС-энерго», в связи с чем выручка по этой зоне не была отражена в учете ОАО «Ленэнерго» в 1 полугодии 2013 года. (По итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету выручки в полном объёме произошло в 4 квартале 2013 года).
Выручка от услуг по технологическому присоединению за шесть месяцев по 30 июня 2014 г. выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года и составила 1 652 млн. руб. Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями.
Прочие доходы за 2013 год составили 1 030 млн руб., что на 8% ниже показателя прошлого года. Основная часть доходов приходится на выявленное бездоговорное потребление электроэнергии.
Себестоимость
Операционные расходы Группы за отчётный период составили 16 538 млн. руб., что на 37% выше показателя аналогичного периода прошлого года.
|
млн руб. | |||
|
6м 2014 |
6м 2013 |
изменение, % | |
|
Расходы по транспортировке электроэнергии |
7 523 |
5 340 |
41% |
|
Расходы на оплату труда и налоги на фонд заработной платы |
2 568 |
2 300 |
12% |
|
Износ основных средств |
2 303 |
1 921 |
20% |
|
Резерв/ (восстановление резерва) по судебным делам и претензиям |
1 409 |
-41 |
- |
|
Ремонт и обслуживание |
532 |
476 |
12% |
|
Налоги, кроме налога на прибыль |
447 |
297 |
51% |
|
Арендная плата |
260 |
232 |
12% |
|
Телекоммуникационные и информационные услуги |
179 |
147 |
22% |
|
Резерв под обесценение и списание дебиторской задолженности |
161 |
83 |
94% |
|
Сырье и материалы |
139 |
140 |
-1% |
|
Расходы на содержание вневедомственной охраны |
90 |
70 |
29% |
|
Расходы на социальную сферу |
89 |
74 |
20% |
|
Консультационные, юридические и аудиторские услуги |
82 |
63 |
29% |
|
Коммунальные услуги |
69 |
63 |
10% |
|
Амортизация нематериальных активов |
65 |
60 |
9% |
|
Резерв под обесценение производственных запасов |
46 |
17 |
167% |
|
Агентские услуги |
45 |
218 |
-79% |
|
Прочие операционные расходы |
532 |
620 |
-14% |
|
Итого |
16 538 |
12 080 |
37% |
Комментарии по динамике ключевых статей затрат:
- Расходы по транспортировке электроэнергии
Рост расходов по услугам по передаче электроэнергии сетями смежных РСК на 41 % связан с попыткой изменения котловой схемы расчетов за услуги по передаче электроэнергии в зоне действия смежной сетевой организации ОАО «ЛОЭСК» в 2013 году, в связи с чем данные затраты не были отражены в учете ОАО «Ленэнерго» в 1 полугодии 2013 года (По итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету затрат по смежным сетевым организациям в полном объёме произошло в 4 квартале 2013 года);
- Расходы на оплату труда и налоги на фонд заработной платы
Рост расходов на оплату труда на 12% обусловлен индексацией должностных окладов в связи с исполнением обязательств работодателя по Отраслевому тарифному соглашению, проводимых мероприятий по мотивации персонала ключевых должностей и профессий;
- Износ основных средств
Рост затрат на амортизацию основных средств на 20% вызван увеличением балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;
· Резерв по судебным делам и претензиям
Существенное увеличение резервов связано с оценкой признания возможных рисков возникновения расходов по разногласиям в части определения объемов и стоимости услуг по передаче электроэнергии по сетям ряда смежных сетевых организаций. Наиболее существенные разногласия в расчетах имеются с сетевыми компаниями ОАО «Санкт-Петербургские Электрические сети», ОАО «Петродворцовые электрические сети» и других компаний, осуществляющих деятельность в зоне ОАО «Ленэнерго». Основным предметом разногласий является вид применяемого в расчетах тарифа и отсутствие согласованных существенных условий договоров на передачу электроэнергии, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. ОАО «Ленэнерго» намерено отстаивать свою позицию в судебном порядке. Окончательная судебная практика по подобным разногласиям на дату формирования отчёта не определена. Менеджмент Компании принял решение оценить возможные риски и создать необходимые резервы.
Финансовый результат
По итогам деятельности за 6 месяцев 2014 года Группа компаний ОАО «Ленэнерго» получила операционную прибыль в размере 1 648 млн. руб. (-4,6% к аналогичному периоду 2013 года). Чистая прибыль за отчетный период составила 330 млн. руб., что на 43% ниже аналогичного показателя за 6 месяцев 2013 года (582 млн руб.).
Показатель EBITDA за 6 месяцев 2014 года составил 4 015 млн. руб., что на 8% выше аналогичного показателя за 6 месяцев 2013 года.
Долговая позиция
Кредитный портфель (краткосрочные кредиты и займы компании на конец отчетного периода) составил 42 705 млн руб., что на 28% выше аналогичного показателя на конец 2013 года. Чистый долг на 30.06.2014 г. составил 25 647 млн руб. (+10,2% к аналогичному показателю на конец 2013 года). Показатель Чистый долг/EBITDA на конец отчетного периода не превышал рекомендуемых лимитов и составил 2,4 раза.
Облигации
За шесть месяцев по 30 июня 2014 г. Группа в полном объеме исполнила обязательства по выплате купонного дохода по 2-му купону 4-го облигационного займа на сумму 127 140 тыс. руб. и по второму купону облигационного займа БО-01 на сумму 123 420 тыс. руб.
Кредиты
В первом полугодии 2014 г. Группа получила ряд траншей на общую сумму 5 719 млн руб. по уже заключенным в 2013 г. договорам с ОАО «Сбербанк России».
Группа получила 1 945 млн руб. по договору об открытии кредитных линий, заключенным с ОАО «Сбербанк» в 2014 г., с процентной ставкой 9,1% и сроком погашения до апреля 2017 года.
В первом полугодии 2014 Группа заключила договор с ОАО «Промсвязьбанк», по которому получила 1 650 млн руб. с процентной ставкой 9,41% и сроком возврата до апреля 2017.
В первом полугодии 2014 года Группа не производила погашений по имеющимся кредитным договорам.
Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2014 года:
На момент подготовки консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев 2014 года менеджмент Компании по предварительным оценкам сформировал ожидание по несущественному снижению выручки (не более 5%) и корректировке финансового результата в сторону снижения по итогам 2014 года.
Ключевыми факторами снижения ожидаемых результатов являются: снижение объема потребления электроэнергии и снижение выручки по результатам выбора потребителями вида применяемого тарифа. Снижение прогноза по потреблению электроэнергии основано на динамике снижения фактического потребления в 1 полугодии 2014 года.
Прогноз по выручке от услуг по технологическому присоединению потребителей к электросетям остается без изменений.
Влияние снижения выручки от услуг по передаче электроэнергии на финансовый результат Компания планирует нивелировать снижением себестоимости, а также получением дополнительных доходов от прочих видов деятельности.
Примечание: компания осуществляет бизнес-планирование в соответствии с РСБУ. Прогноз на 2014 год был опубликован на сайте Компании в презентации «Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2015-2018 гг.» http://lenenergo.ru/upload/iblock/c3e/Lenenergo_RAS_2014_Guidance.pdf