IR релизы
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 2014 год, составленную в соответствии с РСБУ
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 2014 год, составленную в соответствии с РСБУ.
Показатель |
Ед. изм. |
2013 |
2014 |
Изменение 2014/ 2013 в % |
Справочно БП 2014 скоррект. (на 31.12.14) |
Операционные показатели | |||||
Полезный отпуск электроэнергии |
млн. кВт*ч |
29 613 |
28 680 |
-3,2% |
28 827 |
Потери электроэнергии |
% |
10,11 |
11,06 |
0,95 п.п. |
10,61 |
Присоединенная мощность, в т.ч. |
МВт |
771 |
694 |
-10,0% |
759 |
- объекты генерации |
МВт |
400 |
150 |
-62,5% |
150 |
- прочие |
МВт |
371 |
529 |
42,4% |
609 |
- присоединение по временной схеме электроснабжения |
МВт |
0 |
15 |
0,0% |
0 |
Выручка и финансовый результат | |||||
Выручка от реализации продукции, в том числе: |
млн. руб. |
39 902 |
44 722 |
12,1% |
45 120 |
- От услуг по передаче электроэнергии |
млн. руб. |
33 207 |
36 261 |
9,2% |
36 740 |
- От услуг по технологическому присоединению |
млн. руб. |
6 515 |
8 249 |
26,6% |
8 183 |
- От прочей промышленной деятельности |
млн. руб. |
180 |
212 |
17,6% |
198 |
Себестоимость |
млн. руб. |
36 429 |
39 257 |
7,8% |
40 450 |
Валовая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
3 473 |
5 466 |
57,4% |
4 670 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
млн. руб. |
1 444 |
-8 793 |
-708,9% |
1 448 |
Чистая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
425 |
-7 968 |
-1975,4% |
152 |
EBITDA * |
млн. руб. |
11 279 |
10 207 |
-9,5% |
12 375 |
EBITDA margin |
% |
28,3% |
22,8% |
-5,4 п.п. |
27,4% |
Кредитный портфель и долговая позиция | |||||
Займы и кредиты ** |
млн. руб. |
33 376 |
49 769 |
49,1% |
45 346 |
Средняя ставка по привлеченным кредитам |
% |
8,14% |
9,51% |
1,37 п.п. |
9,26 |
Чистый долг |
млн. руб. |
23 722 |
45 546 |
92,0% |
41 741 |
Net Debt (Чистый долг)/
|
х |
2,1 |
4,5 |
- |
3,4 |
Инвестиционная программа | |||||
Капитальные вложения |
млн. руб. |
18 729 |
23 411 |
25,0% |
25 864 |
* EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате - Проценты к получению + Создание резерва под обесценение долговых финансовых вложений.
** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).
Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 2013 и 2014 гг., а также прогнозные показатели за 2014 год в соответствии со скорректированным Бизнес-планом ОАО «Ленэнерго», утвержденным Советом директоров 26.12.2014 (Протокол от 31.12.2014 №17).
Формирование выручки и финансового результата
Выручка от реализации продукции Общества по итогам работы за 2014 год составила 44 722 млн. руб., относительно аналогичного периода 2013 года прирост составил 4 820 млн. руб. или 12,1%.
Увеличение выручки отмечено по всем видам деятельности - услугам по передаче электроэнергии, технологическому присоединению, а также прочей промышленной деятельности.
Наибольший рост в абсолютном выражении произошел по выручке от услуг по передаче электрической энергии и составил 3 054 млн. руб. (9,2%), что обусловлено, главным образом, увеличением среднего тарифа на 12,7% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г.
Рост выручки от оказания услуг по технологическому присоединению по итогам 2014 года относительно факта 2013 года, составил 1 734 млн. руб. (26,6 %). Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями, а также обусловлена наличием в структуре выручки 2014 года договоров с крупными заявителями.
Снижение объема присоединяемой мощности относительно факта 2013 года на 77 МВт (с учетом подключения по временной схеме электроснабжения) связано со снижением мощности по объектам генерации электроэнергии. По остальным группам заявителей объем присоединяемой мощности вырос на 157 МВт, что связано с выполнением накопленных обязательств перед заявителями.
Рост выручки от прочей промышленной деятельности по итогам 2014 года относительно 2013 года произошел на 32 млн. руб. или 17,6% в основном за счет отражения дохода от услуг по техническому, оперативному и ремонтному обслуживанию объектов ОАО «Кубаньэнерго», оказанных в период подготовки и проведения XXII Олимпийских и ХI Параолимпийских зимних игр 2014г.
Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 2014 года составила 39 257 млн. руб., относительно 2013 года прирост затрат составил 2 827 млн. руб. (7,8%). Наиболее значительный прирост отмечен:
- по работам и услугам производственного характера (7,1% или 1 126 млн. руб.) за счет роста услуг по передаче электроэнергии по сетям смежных сетевых организаций, что вызвано значительным превышением утвержденных тарифно-балансовых решений 2014 года над показателями тарифно-балансовых решений 2013 года;
- по величине амортизационных отчислений (8,6% или 711 млн. руб.) по причине увеличения балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;
- по покупной энергии на компенсацию потерь (7,6% или 414 млн. руб.) по причине увеличения объема потерь на 73 млн. кВтч (2,1%) и нерегулируемого тарифа покупки потерь на 5,4% в результате роста фактической цены АТС.
Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 2014 года составила 5 466 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода предыдущего года на 1 993 млн. руб.(57,4%) в результате опережающего роста выручки по сравнению с ростом затрат.
Чистый убыток Общества по итогам 2014 года составил 7 968 млн. руб. относительно 2013 года, финансовый результат ухудшился на 8 393 млн. руб. (за 2013 год была получена чистая прибыль в сумме 425 млн. руб.). Основное влияние на рост чистого убытка оказали следующие факторы:
- создание резерва под обесценение финансовых вложений в 4 квартале 2014 года в размере 8 607 млн. руб. по результатам перевода краткосрочных финансовых вложений в долгосрочные в связи с проведением санации ОАО «Банк Таврический» по решению Банка России;
- создание резерва под обязательства по разногласиям, не урегулированным в досудебном порядке. Существенное увеличение резервов по сравнению с 2013 годом связано с оценкой признания возможных рисков возникновения расходов по разногласиям в части определения объемов и стоимости услуг по передаче электроэнергии по сетям ряда смежных сетевых организаций. Основным предметом разногласий является вид применяемого в расчетах тарифа и отсутствие согласованных существенных условий договоров на передачу электроэнергии, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. ОАО «Ленэнерго» намерено отстаивать свою позицию в судебном порядке. Окончательная судебная практика по подобным разногласиям на дату формирования отчета не определена. Менеджмент Компании принял решение оценить возможные риски и создать необходимые резервы.
Формирование показателя EBITDA
Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 2014 года составил 10 207 млн. руб. и относительно аналогичного периода 2013 года снизился на 1 072 млн. руб. (-9,5%).
Основное влияние на показатель EBITDA оказало изменение сальдо прочих доходов и расходов вследствие формирования резерва по оценочным обязательствам. Сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению, а также резерва под обесценение долговых финансовых вложений, снизилось относительно аналогичного периода 2013 года на 3 776 млн. руб. и составило «-4 231» млн. руб. (за 2013 год сальдо прочих доходов и расходов составило «-455» млн. руб.).
Увеличение суммы процентов к уплате связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга, а также с ростом ставок по кредитам.
Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества в течение года свободных денежных средств и их размещением в краткосрочные финансовые вложения.
Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 2013 года снизилась на 5,4 процентных пункта и составила 22,8% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).
Кредитный портфель и долговая позиция
Увеличение задолженности по займам и кредитам на 31.12.2014 относительно предыдущего отчетного года составило 16 393 млн. руб. (49,1%) и обусловлено привлечением займов и кредитов на реализацию инвестиционной программы, сформированной в соответствии с поручением Минэнерго России (протокол от 03.12.2013г. №09-1183пр). Инвестиционная программа ОАО «Ленэнерго» утверждена приказом Минэнерго России от 29.08.2014г. №562.
Отклонение фактической суммы задолженности по привлеченным кредитам и займам на конец 2014 года от планового значения на 9,8% (или 4 423 млн. руб.) связано с необходимостью выборки кредитных линий по действующим кредитным договорам для минимизации стоимости привлекаемого Обществом заёмного капитала в связи с резким ухудшением конъюнктуры на финансовом рынке и существенным ростом процентных ставок в конце 2014 года.
В условиях ухудшения ситуации на рынке капитала в 2014 году, роста ставок по заключаемым договорам, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 31.12.2014 составила 9,51%, что выше значения показателя за предыдущий год на 1,37 процентных пункта.
Прирост чистого долга за 2014 год больше, чем рост задолженности по займам и кредитам за счет снижения величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).
Относительно 2013 года соотношение Чистый долг/EBITDA увеличилось на 2,4 пункта и составило 4,5 вследствие роста объема чистого долга при одновременном снижении значения показателя EBITDA за счет создания оценочных резервов по разногласиям со смежными сетевыми организациями.
Инвестиционная деятельность
Объем капитальных вложений за 2014 год составил 23 411 млн. руб., что на 25 % выше аналогичного показателя 2013 года (18 729 млн. руб.)
Исполнение инвестиционной программы |
2013 |
2014 |
Изменение 2014/ 2013 в % |
Капитальные вложения (освоение), млн. руб. без НДС |
18 729 |
23 411 |
25% |
Ввод ОФ, млн. руб. |
18 653 |
24 314 |
30% |
Финансирование, млн. руб. с НДС |
19 345 |
25 178 |
30% |
Ввод мощности, МВА |
907 |
1 450 |
60% |
Ввод мощности, км |
1 846 |
2 490 |
35% |
Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2015 года:
В связи с ухудшением финансовых показателей Общества по итогам 2014 года, менеджментом ОАО «Ленэнерго» подготовлен и предложен на согласование Совету директоров ОАО «Ленэнерго» Перечень первоочередных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО «Ленэнерго» на период 2015 -2019 гг., предусматривающий корректировку Бизнес-плана и Инвестиционной программы ОАО «Ленэнерго» и направленный на исполнение обязательств перед кредиторами и контрагентами Общества. Указанный Перечень сформирован с учетом реализации комплекса мероприятий по устранению влияния негативных факторов, повлиявших на финансово-экономическое состояние Общества и предусматривает следующие основные направления:
- секвестирование инвестиционной программы;
- сокращение операционных расходов;
- оптимизация кредитной политики Общества.
Перечень первоочередных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО «Ленэнерго» на период 2015-2019 гг. рассмотрен и принят Советом директоров ОАО «Ленэнерго» 03.03.2015 года.