IR релизы
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2013 года, составленную в соответствии с РСБУ
Кредитный рейтинг:
Moody’s Ba2 (прогноз стабильный)
Подтверждён в январе 2013 года
Информационное сообщение
Показатель | Ед. изм. |
6 мес. 2012 | 6 мес. 2013 | Изменение 6 м.2013/ 6 м.2012 в % |
Справочно БП 2013 (на 31.12.13)* |
Операционные показатели | |||||
Полезный отпуск электроэнергии ** | млн. кВт*ч | 15 176 | 14 119 | -7,0% | 30 230 |
Потери электроэнергии | % | 11,05 | 10,97 | 0,08 п.п. | 10,21 |
Присоединенная мощность | МВт | 181 | 94 | -47,9% | 621 |
Выручка и финансовый результат | |||||
Выручка от реализации, в том числе: |
млн. руб. | 17 240 | 15 516 | -10,0% | 42 669 |
- От услуг по передаче электроэнергии | млн. руб. | 14 141 | 14 159 | 0,1% | 34 271 |
- От услуг по технологическому присоединению | млн. руб. | 3 017 | 1 282 | -57,5% | 8 239 |
- От прочей промышленной деятельности | млн. руб. | 82 | 76 | -7,7% | 159 |
Себестоимость | млн. руб. | 16 060 | 15 964 | -0,6% | 38 659 |
Валовая прибыль (убыток) | млн. руб. | 1 179 | -447 | -137,9% | 4 010 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | млн. руб. | 566 | -964 | -270,2% | 1 979 |
Чистая прибыль (убыток) | млн. руб. | 297 | -1 135 | -482,1% | 801 |
EBITDA *** | млн. руб. | 4 459 | 3 933 | -11,8% | 13 085 |
EBITDA margin | % | 25,86 | 25,35% | -0,51 п.п. | 30,67 |
Кредитный портфель и долговая позиция | |||||
Займы и кредиты **** | млн. руб. | 24 692 | 32 580 | 31,9% | 33 809 |
Средняя ставка по привлеченным кредитам | % | 7,92 | 8,33 | 0,41 п.п. | 10,57 |
Чистый долг | млн. руб. | 18 486 | 24 046 | 30,1% | 32 074 |
Net Debt (Чистый долг)/EBITDA за 4 квартала | - | 2,23 | 2,56 | - | 2,45 |
Инвестиционная программа | |||||
Инвестиционная программа (освоение) | млн. руб. | 5 210 | 5 788 | 11% | 18 499 |
*Прогнозные показатели на 2013 г. приведены в соответствии с Бизнес-планом на 2013 год, утвержденным протоколом СД от 30.04.2013 №29.
**Фактический объем полезного отпуска за 1 полугодие 2013 г. приведен без учета оспариваемой части по договору оказания услуг по передаче электроэнергии между ОАО «Ленэнерго» и ООО «РКС-энерго» в зоне сетей ОАО «ЛОЭСК».
*** Показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемой при формировании Бизнес-плана на 2013 год:
EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + (Проценты к уплате - Проценты к получению).
**** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).
Формирование выручки и финансового результата
Выручка от реализации по итогам работы за 6 месяцев 2013 года составила 15 516 млн. руб., относительно аналогичного периода прошлого года снижение выручки составило 1 723 млн. руб. или 10,0%.
Снижение выручки произошло за счет основного вида деятельности - оказания услуг по технологическому присоединению. Снижение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 1 735 млн. руб. (-57,5%) и связано с преобладанием доли крупных договоров и договоров с имущественной составляющей в структуре выручки за первое полугодие 2012 года. Выручка от передачи электроэнергии при этом незначительно возросла – на 18 млн. руб. или 0,1%.
Себестоимость оказанных услуг по итогам 6 месяцев 2013 года составила 15 964 млн. руб., снижение относительно аналогичного периода предыдущего года составило 97 млн. руб. (-0,6%).
Валовый убыток ОАО «Ленэнерго» по итогам 6 месяцев 2013 года составил
-447 млн. руб. Ухудшение показателя относительно аналогичного периода предыдущего года составило 1 626 млн. руб. или -137,9% (за 6 месяцев 2012 года была получена валовая прибыль в размере 1 179 млн. руб.).
Чистый убыток Компании по итогам 6 месяцев 2013 года составил -1 135 млн. руб. Ухудшение финансового результата относительно аналогичного периода 2012 года составило 1 432 млн. руб. (в 1 полугодии 2012 года была получена чистая прибыль в сумме 297 млн. руб.). Основное влияние оказало снижение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению, а также рост амортизационных отчислений, обусловленный приростом основных средств за счет ввода в эксплуатацию объектов в ходе выполнения инвестиционной программы, а также произведенной переоценкой основных средств на 31.12.2012 г.
Изначально при формировании Бизнес-плана на 2013 год в план 9-ти месяцев закладывался убыток, что обусловлено особенностью деятельности по технологическому присоединению. Основная часть договоров на технологическое присоединение заявителей к электрическим сетям закрывается в конце года, вследствие чего большая часть выручки по технологическому присоединению запланирована на 4 квартал.
Формирование показателя EBITDA
Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 6 месяцев 2013 года составил 3 933 млн. руб. и относительно аналогичного предыдущего отчетного периода снизился на 526 млн. руб или -11,8%.
млн. руб.
Показатели | Формула | 6 мес. 2012г. | 6 мес. 2013г. | Изменение 6м. 2013/ 6 м.2012 в % | |
Выручка | 1 | 17 240 | 15 516 | -10,0% | |
Себестоимость без амортизации | 2 | 12 964 | 11 857 | -8,5% | |
Валовая прибыль + амортизация | 3 = 1 - 2 | 4 276 | 3 659 | -14,4% | |
Сальдо прочих доходов и расходов (без учета процентов к уплате и к получению) | 4 | 183 | 274 | 49,6% | |
EBITDA* в том числе: |
5 = 3 + 4 = 6 + 7 - 8 + 9 + 10 |
4 459 | 3 933 | -11,8% | |
Амортизация ОС и НМА | 6 | 3 096 | 4 106 | 32,6% | |
Проценты к уплате | 7 | 888 | 1 044 | 17,6% | |
Проценты к получению | 8 | 92 | 254 | 175,7% | |
Налог на прибыль | 9 | 269 | 171 | -36,4% | |
Чистая прибыль | 10 = 3 - 6 + 4 - 7 + 8 – 9 |
297 | -1 135 | -482,1% | |
* Расчет показателя EBITDA приводится по методике Бизнес-плана Компании на 2013 год.
Снижение показателя EBITDA на 30.06.2013 года относительно значения показателя за 6 месяцев 2012 года произошло преимущественно за счет более высокого темпа снижения выручки по сравнению со снижением себестоимости за вычетом амортизации.
Сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению при этом возросло – в основном за счет роста доходов от выявленного безучетного и бездоговорного потребления электроэнергии, а также суммы пеней, штрафов и неустоек (к получению), а также прочих доходов (в т.ч. от компенсационных договоров).
Снижение показателя EBITDA сопровождалось уменьшением следующих его составляющих: чистой прибыли, налога на прибыль, а также сальдо процентов к уплате и к получению.
Сумма начисленной амортизации при этом возросла. Рост начисленной амортизации обусловлен приростом основных средств за счет ввода в эксплуатацию объектов в ходе выполнения инвестиционной программы Общества, а также произведенной переоценкой основных средств на 31.12.2012г.
Увеличение суммы процентов к уплате в основном связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга.
Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества краткосрочных финансовых вложений.
Показатель EBITDA margin (доля EBITDA в выручке) относительно первого полугодия 2012 года, снизился на 0,5 процентных пункта и составил 25,35% (в результате более интенсивного снижения значения EBITDA относительно темпов снижения выручки).
Кредитный портфель и долговая позиция
Задолженность по займам и кредитам с учетом процентов (долг Общества: сумма строк 1410 и 1510 баланса) увеличилась на 7 888 млн. руб. (31,9%). Кредиты и займы привлекались для финансирования операционной и инвестиционной деятельности Общества, в т.ч. на финансирование работ по реновации кабельных линий в г. Санкт-Петербурге и строительство распределительной сети.
Средняя ставка по кредитам за 6 месяцев 2013 года составила 8,33%, что выше значения аналогичного периода предыдущего года на 0,41 процентных пункта. Повышение ставки за пользование кредитными ресурсами связано с ухудшившейся ситуацией на финансовом рынке, в том числе с ростом стоимости вновь привлекаемых кредитных ресурсов. При этом 17 апреля 2013 года Компания разместила зарегистрированные в июле 2012 года биржевые облигации в объеме 3 000 млн.руб. с процентной ставкой на купон 8,25% годовых.
Прирост чистого долга составил меньшую величину, чем прирост задолженности по займам и кредитам за счет роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств; на 30.06.2012г. краткосрочные вложения отсутствовали).
Больший прирост чистого долга на 30.06.2013 г. относительно 30.06.2012 г. по сравнению с показателем EBITDA за 4 квартала, привел к ухудшению соотношения Чистый долг/EBITDA.
Инвестиционная деятельность
Объем капитальных вложений за 6 месяцев 2013 года составил 5 788 млн. руб., что на 578 млн. руб. или на 11 % выше показателя аналогичного периода 2012 года (5 210 млн. руб.).
Исполнение инвестиционной программы | 6 месяцев 2012 |
6 месяцев 2013 |
Изменение 6 м.2013/6 м.2012 в % |
Освоение, млн. руб. без НДС | 5 210 | 5 788 | 11% |
Ввод ОФ, млн. руб. | 3 670 | 3 693 | 1% |
Ввод мощности, МВА | 306 | 236 | -23% |
Ввод мощности, км | 559 | 620 | 11% |
Отчётность за 6 месяцев 2013 года