IR релизы
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 2013 год, составленную в соответствии с РСБУ
MICEX-RTS: LSNG/LSNGP
Кредитный рейтинг:
Moody’s Ba2 (прогноз стабильный)
Подтверждён в феврале 2014 года
Информационное сообщение
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 2013 год, составленную в соответствии с РСБУ.
|
Показатель |
Ед. изм. |
2012 |
2013 |
Изменение 2013/2012 в % |
Справочно БП 2013 (на 31.12.13)* |
|
Операционные показатели | |||||
|
Полезный отпуск электроэнергии |
млн. кВт*ч |
30 007 |
29 613 |
-1,3% |
30 230 |
|
Потери электроэнергии |
% |
10,37 |
10,11 |
-0,26п.п. |
10,21 |
|
Присоединенная мощность |
МВт |
523 |
771** |
47,5% |
621 |
|
Выручка и финансовый результат | |||||
|
Выручка от реализации продукции, в том числе: |
млн. руб. |
36 273 |
39 902 |
10,0% |
42 669 |
|
- От услуг по передаче электроэнергии |
млн. руб. |
28 816 |
33 207 |
15,2% |
34 271 |
|
- От услуг по технологическому присоединению |
млн. руб. |
7 282 |
6 515 |
-10,5% |
8 239 |
|
- От прочей промышленной деятельности |
млн. руб. |
175 |
180 |
2,7% |
159 |
|
Себестоимость |
млн. руб. |
32 830 |
36 429 |
11,0% |
38 659 |
|
Валовая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
3 443 |
3 473 |
0,9% |
4 010 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
млн. руб. |
2 154 |
1 444 |
-33,0% |
1 979 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
1 234 |
425 |
-65,6% |
801 |
|
EBITDA *** |
млн. руб. |
9 925 |
11 279 |
13,6% |
13 085 |
|
EBITDA margin |
% |
27,36% |
28,27% |
0,91 п.п. |
30,67 |
|
Кредитный портфель и долговая позиция | |||||
|
Займы и кредиты **** |
млн. руб. |
27 789 |
33 376 |
20,1% |
33 809 |
|
Средняя ставка по привлеченным кредитам |
% |
8,26 |
8,14 |
-0,12 п.п. |
10,57 |
|
Чистый долг |
млн. руб. |
22 360 |
23 722 |
6,1% |
32 074 |
|
Net Debt (Чистый долг)/
|
- |
2,3 |
2,1 |
- |
2,45 |
|
Инвестиционная программа | |||||
|
Инвестиционная программа (освоение) |
млн. руб. |
14 891 |
18 729 |
25,8% |
18 499 |
* Прогнозные показатели на 2013 г. приведены в соответствии с Бизнес-планом на 2013 год, утвержденным протоколом СД от 30.04.2013 №29.
** Фактический объем присоединенной мощности указан с учетом закрытия в 2013 г. договоров на технологическое присоединение объектов генерации в объеме 400 МВт по низким индивидуальным ставкам
*** Показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемой при формировании Бизнес-плана на 2013 год: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате - Проценты к получению.
**** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).
Формирование выручки и финансового результата
Выручка от реализации по итогам работы за 12 месяцев 2013 года составила 39 902 млн. руб., относительно 2012 года прирост выручки составил 3 629 млн. руб. или 10,0%.
Увеличение выручки произошло за счет основного вида деятельности - услуг по передаче электроэнергии. Выручка от технологического присоединения при этом снизилась.
Рост выручки по передаче электрической энергии составил 4 391 млн. руб. (15,2%) и обусловлен ростом среднего тарифа на передачу на 16,8 %.
Снижение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению составило 767 млн. руб. (-10,5%) относительно факта аналогичного периода 2012 года. Снижение обусловлено преобладанием в структуре выручки 2012 года доли крупных договоров и договоров с имущественной составляющей, таких как: по Санкт-Петербургу – ООО «Зенит-Строй-Инвест» на сумму 140 млн. руб., ООО «Главстрой-СПб» на сумму 248 млн. руб.; ООО «СК «Дальпитерстрой» на сумму 143 млн. руб., по Ленинградской области – СПК «Дубрава» на сумму 93 млн. руб., ООО «Газстрой» на сумму 101 млн. руб., ОАО «ЛОЭСК» - 93 млн. руб.
Превышение объема присоединяемой мощности в 2013 году над планом и показателями 2012 года обусловлено закрытием обязательств по технологическому присоединению объектов по производству электрической энергии на суммарную мощность 400 МВт. При значительном объеме присоединяемой мощности данные договоры заключены по низким ставкам платы без учета инвестиционных расходов и, как следствие, имеют низкий размер выручки. Объем мощности по остальным заявителям фактически сложился на уровне ниже факта 2012 года вследствие закрытия качественно другого состава договоров, заключенных по более высоким ставкам платы.
Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 12 месяцев 2013 года составила 36 429 млн. руб., относительно 2012 года прирост затрат составил 3 599 млн. руб. (11,0%). Наиболее значительный прирост отмечен:
- по величине амортизационных отчислений (31,6%, или 1 983 млн. руб.), обусловленный приростом основных средств за счет ввода в эксплуатацию объектов в ходе выполнения инвестиционной программы и произведенной переоценкой основных средств на 31.12.2012 г.;
- по затратам на покупную электроэнергию на компенсацию потерь (13,9% или 662 млн. руб.) по причине увеличения нерегулируемого тарифа покупки потерь за счет роста фактической цены АТС в 2013 г. по сравнению с 2012г;
- по затратам на услуги ОАО «ФСК ЕЭС» (9,7% или 596 млн. руб.) в связи с увеличением ставок на содержание сетей и на оплату потерь в сетях ЕНЭС в 2013 году;
- по затратам на ремонт (25% или 268 млн. руб.) в связи с проведением дополнительных мероприятий для успешного прохождения осенне-зимнего периода 2013-2014 гг. и поддержания заданного уровня надежности оборудования ОАО «Ленэнерго».
Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 12 месяцев 2013 года составила 3 473 млн. руб. Улучшение показателя относительно аналогичного периода предыдущего года составило 30 млн. руб. (0,9%).
Чистая прибыль Общества по итогам 12 месяцев 2013 года составила 425 млн. руб. Ухудшение финансового результата относительно 2012 года составило -65,6% (за 12 месяцев 2012 года была получена чистая прибыль в сумме 1 234 млн. руб.). Основное влияние оказали более низкий темп роста выручки по сравнению с ростом себестоимости, рост расходов компании по созданию резервов по сомнительным долгам и по прочим условным обязательствам.
Формирование показателя EBITDA
Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 12 месяцев 2013 года составил 11 279 млн. руб. и относительно аналогичного отчетного периода 2012 года вырос на 1 354 млн. руб. (13,6%).
млн. руб.
|
Показатели |
Формула |
2012 |
2013 |
Изменение 2013/2012 в % | |
|
Выручка |
1 |
36 273 |
39 902 |
10,0% |
|
|
Себестоимость без амортизации |
2 |
26 552 |
28 168 |
6,1% |
|
|
Валовая прибыль + амортизация |
3 = 1 - 2 |
9 721 |
11 734 |
20,7% |
|
|
Сальдо прочих доходов и расходов (без учета процентов к уплате и к получению) |
4 |
203 |
-455 |
-323,7% |
|
|
EBITDA
|
5 = 3 + 4 = 6 + 7 - 8 + 9 + 10 |
9 925 |
11 279 |
13,6% |
|
|
Амортизация ОС и НМА |
6 |
6 278 |
8 261 |
31,6% |
|
|
Проценты к уплате |
7 |
1 788 |
2 217 |
24,0% |
|
|
Проценты к получению |
8 |
296 |
644 |
117,4% |
|
|
Налог на прибыль |
9 |
920 |
1 019 |
10,8% |
|
|
Чистая прибыль |
10 = 3 - 6 + 4 - 7 + 8 – 9 |
1 234 |
425 |
-65,6% |
|
Рост показателя EBITDA относительно значения за 12 месяцев 2012 года произошел преимущественно за счет более высокого темпа роста выручки по сравнению с ростом себестоимости (за вычетом амортизации).
Сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению при этом снизилось на 658 млн. руб. и составило отрицательное значение – преимущественно за счет создания резерва по сомнительным долгам и резерва по прочим условным обязательствам, что не было компенсировано ростом сальдо доходов и расходов по выявленному бездоговорному и безучетному потреблению электроэнергии.
Рост показателя EBITDA сопровождался увеличением всех его составляющих. При этом наибольший рост произошел по сумме начисленной амортизации. Рост начисленной амортизации обусловлен приростом основных средств за счет ввода в эксплуатацию объектов в ходе выполнения инвестиционной программы Общества и проведенной на 31.12.2012г. переоценки.
Увеличение суммы процентов к уплате, в основном, связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга.
Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества в течение года свободных денежных средств и их успешным размещением в краткосрочные финансовые вложения.
Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin), относительно 12 месяцев 2012 года, возросла на 0,9 процентных пункта и составила 28,3% (в результате опережающего темпа роста значения EBITDA относительно роста выручки), что положительно характеризуется с позиции оценки финансового состояния Общества.
Кредитный портфель и долговая позиция
Увеличение задолженности по займам и кредитам с учетом процентов (долга Общества, сумма строк 1410 и 1510 баланса) составило 5 587 млн. руб. (20,1%). Кредиты и займы привлекались для финансирования операционной и инвестиционной деятельности Общества, в т.ч. на строительство распределительной сети.
В связи с рефинансированием кредитов с высокими ставками, отсутствием повышения ставок по ранее заключенным кредитным договорам и заключением новых договоров по ставкам ниже среднерыночных, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 31.12.2013 г. составила 8,14%, что ниже значения показателя за аналогичный период предыдущего года на 0,12 процентных пунктов.
При этом, 17 апреля 2013 года, когда ситуация на финансовом рынке была наиболее благоприятная, были размещены зарегистрированные в июле 2012 года биржевые облигации в объеме 3 000 млн. руб., процентная ставка на купон составляет 8,25% годовых.
На конец 2013 года Общество имеет зарегистрированный в июне текущего года проспект ценных бумаг на четыре выпуска биржевых облигаций на общую сумму 20 млрд. руб. сроком 10 лет.
Прирост чистого долга меньше, чем рост задолженности по займам и кредитам, за счет роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).
Больший прирост показателя EBITDA за 4 квартала на 31.12.2013 г. по сравнению с приростом чистого долга привел к улучшению соотношения Чистый долг/EBITDA (снижение на 0,1).
Инвестиционная деятельность
Объем капитальных вложений за 2013 год составил 18 729 млн. руб., что на 3 838 млн. руб. или на 26 % выше показателя за 2012 год (14 891 млн. руб.)
|
Исполнение инвестиционной программы |
2012 |
2013 |
Изменение 2013/ 2012 в % |
|
Освоение, млн. руб. без НДС |
14 891 |
18 729 |
26% |
|
Ввод ОФ, млн. руб. |
16 075 |
18 653 |
16% |
|
Ввод мощности, МВА |
1 911 |
907 |
-53% |
|
Ввод мощности, км |
1 581 |
1 846 |
17% |
